四条主线把握红五月行情 高通胀使四大行业受益

　　在周三A股大跌后，呵护市场的利好措施又显现。上证所称正研究对“大小非”违规减持实施更严格的惩罚措施，而两只新基金也适时获批发行。此外，有消息称证监会正研究再融资的规范措施。因此，从目前股市所处的政策环境看，我们认为本轮反弹行情还会走得更远一些。不过，市场可能会震荡运行，而个股走势则分化。此时，投资者要想获得良好的投资收益，就需要注意投资策略，在选股方面力争精挑细选。在此，笔者提供了四条主线来把握红五月行情中的投资机会：高油价、高通胀、高成长+低估值，电信重组以及近期由手口足病引发的事件投资。

　　高油价 四大机会凸显

　　5月8日，著名商品大王罗杰斯再开“大嘴”，他在香港接受媒体采访时表示，国际油价超过每桶150美元将是不久以后的事，而且不排除突破200美元的可能。从美国的投资经验看，过去的70年中，标准普尔基本都取得了实际正收益，但在20世纪70年代石油危机期间，高通胀侵蚀了大部分收益。高油价的冲击首先要回避的是以石油作为直接成本的化工等原材料行业以及航空、汽车等动力使用行业。从20 世纪70 年代的投资经验来看，可以取得正实际收益的主要有黄金和黄金股、石油和石油股以及房地产三大投资品种。

　　目前这种高油价情况下，投资品种上主要有四种选择：一是直接受益于石油资源和石油服务公司，包括中国石化、中国石油、中海油服、海油工程。二是间接受益于高油价板块即替代能源板块，高油价为替代能源的发展提供了条件。可投资品种包括太阳能、风电、生物能源、农产品、农资以及煤炭。三是抗通胀板块，包括黄金和地产。房地产行业相对于制造业而言，盈利受到通胀带来成本上升的挤压较小；经过前期的宏观调控之后，房财经内参网价继续上涨的势头已经得到了抑制，销售量出现萎缩，

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