摘要

　　七匹狼(002029) ：今后两年继续保持高速增长

　　增发项目的顺利实施有利于未来的稳定增长。2004年07年10月公司公开募集资金约6亿元，主要用于国内销售渠道的升级与公司直营店的开设。经过优化的店面分布可以加大宣传力度、提高品牌形象，从而提高销售收入。同时，股权激励为未来业绩增长提供稳定的基础。

　　我们预计公司07-09E的EPS分别为0.47元、0.74元、1.07元，由于公司的高速成长与稳定性，给与2009年30倍的PE,维持“增持”的投资评级。（宋文昭）

　　东力传动（002164） ：维持“增持”投资评级

　　迎来爆发式增长，能否打破齿轮箱行业最大企业6％市占率的宿命。募投项目08-09 年逐步释放，产能瓶颈消除，冶金行业优势地位越加巩固，并有望成为该领域的单项冠军；同时，凭借扎实的技术基础、敏锐的市场反应能力和积极的进取精神，在电力、矿山和风电等领域取得突破值得期待。

　　综合PE 和DCF 估值，我们认为公司合理价值区间为28-32 元/股，给予“增持”的投资评级。（宋文昭）

　　亚宝药业（600351） ：公司未来2-3年的业绩增长较为明确

　　总体来看，公司针对不同产品的特点建立了商务、OTC、第三终端、代理销售、医院学术推广等多种层次的营销，使得公司现有产品在近两年有望出现快速的增长，长期对公司新产品的产业化也打好了基础。

　　在不考虑公司增发摊薄股权的情况下，我们预测亚宝药业08-10 年的EPS 为0.57、0.76、1.14 元，目前估值基本上合理，考虑公司未来2-3年的业绩增长比较明确，我们维持“增持”投资评级。（宋文昭）