| 国泰君安-000039中集集团：富有战略意义 惠及业务骨干的激励 |
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| 国泰君安-000039中集集团：富有战略意义 惠及业务骨干的激励 |
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作者：佚名 文章来源：不详 点击数： 更新时间：2008-5-10 10:37:50  |
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【中集集团(000039)研究报告内容摘要】
公司经过近两年的一系列收购，基本形成了集装箱、半挂车、灌式储运设备、海上重型以及未来的铁路货车五大业务领域。灌式储运设备整合是2008 年业绩亮点，近期收购的海上重型发展前景较好，半挂车业务的整合预计明年也将逐渐产生效果。2009 年，如果钢价能有所回落，全球经济见底后逐渐回暖，集装箱需求提振，收购的半挂车、海上重型、灌式业务整合后效益显现，公司效益会有多个增长看点。长期看，公司强大的资金实力、管理输出能力和产业资本运作、整合经验使其会不断的寻求突破的途径，并且也具备这种实力。不过，近期钢价上涨、升值和航运景气度下降是难以回避的不利并且短期改善的迹象并不明显，整体看2008 年是公司触底的一年。从长远价值和期权激励行权价差角度，我们建议谨慎增持。
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